La villa fue construida entre 1777 y 1780 por Giuseppe Piermarini — el arquitecto de la Scala — para el archiduque Fernando, gobernador austriaco de Lombardía. Pasada al Reino de Italia napoleónico, se convirtió en residencia de campo del virrey Eugenio de Beauharnais, que gobernaba el país en nombre de su padrastro.
Eugenio la amplió e hizo trazar a su alrededor un inmenso parque a la inglesa, uno de los mayores de Europa, así como una granja modelo. Los aposentos fueron amueblados de nuevo al gusto Imperio por talleres milaneses; allí se recibía, se cazaba y se despachaban los asuntos del reino lejos del calor de Milán. Napoleón residió allí en sus viajes italianos.
Monza tiene además una importancia simbólica. La catedral conserva desde la alta Edad Media la corona de hierro de los reyes lombardos, el aro supuestamente forjado con un clavo de la Cruz. Es esa corona la que Napoleón fue a buscar en mayo de 1805 para ponérsela él mismo en la cabeza en el Duomo de Milán, antes de hacerla devolver a Monza.
El reino se hundió en 1814 y la villa volvió a los Habsburgo, luego a los Saboya. El parque trazado bajo Eugenio alberga desde 1922 el autódromo de Monza. Uno de los pocos conjuntos palaciegos concebidos para la Francia imperial fuera de sus fronteras sirve hoy de decorado al Gran Premio de Italia.
